Mechanisms and performance of Chinese bear markets and policy suggestions
发表于 Palgrave Macmillan（伦敦），2015
本章以 2006–2007 年牛市为背景，分析并讨论了中国牛市的若干特征，具体包括其形成机制、表现特征、与指数设计相关的实证观察，以及牛市终结的信号。本章结构如下：第一节识别中国股票市场的熊市／牛市阶段，并提供背景信息与历史事实；第二节分析中国股票市场的「风险—收益」权衡关系，重点关注这一关系在熊市与牛市阶段的差异；第三节基于信息扩散推导资产定价模型，并建立振幅、持续时间与波动率持续性三者之间的权衡关系；1 最后，分析中国股票市场在调整阶段暴露出的若干制度性问题。
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推荐引用： Li, Z., Sun, J., & Cole, M. (2015). Mechanisms and performance of Chinese bear markets and policy suggestions. In Li, Z., & Cheng, S. (Eds.), The Chinese Stock Market Volume II (pp. 125–189). Palgrave Macmillan.